Den 11 december träder ännu ett fastighetsbolag in på börsen då Peabs avknoppning Annehem ger sig in i den noterade miljön. För Fastighetssverige berättar bolagets vd Jörgen Lundgren om noteringens fördelar, tillväxtambitionerna och hur bolaget redan börjat lägga grunden för ett aktivt 2021 på marknaden.
Den 27 augusti 2020 offentliggjorde Peabs styrelse sin avsikt att föreslå extra bolagsstämman att besluta om en utdelning av samtliga Peabs aktier i Annehem Fastigheter till Peabs aktieägare samt att notera Annehem Fastigheters B-aktier på Nasdaq Stockholm. Den 12 november 2020 beslutade Peabs extra bolagsstämma i enlighet med styrelsens förslag och första dag för handel i Annehems B-aktie blir fredagen den 11 december.
Bakgrunden till beslutet att dela upp verksamheten kommer av att styrelserna för Peab och Annehem bedömer att en uppdelning, och att i enlighet med Lex Asea dela ut och separat notera Annehem Fastigheter, ger förutsättningar för respektive bolag att fokusera på sin kärnverksamhet och att det därmed är det bästa alternativet för en långsiktig värdetillväxt. Peab ska fokusera sin verksamhet på att bygga och utveckla fastigheter, medan Annehem Fastigheter kan fokusera på att äga och förvalta färdigställda fastigheter.
För Fastighetssverige berättar Annehems vd Jörgen Lundgren om vad noteringen kommer innebära för bolaget:
– Självklart så innebär en notering viktiga verktyg för oss som bolag och en annan typ av finansieringskällor som komplement. Den resan som vi har för avsikt att göra är väl underbyggd, ett av målen är att gå från 3,3 till 7 miljarder i underliggande fastighetsvärde till 2024. En notering ger bra visibilitet och skapar även möjligheten att använda ändamålsenliga finansieringskällor.
Utdelningen sker enligt Lex Asea och utdelningsration är 1:5, vilket innebär att en aktie i Peab medför rätt till en aktierätt av samma slag i Annehem Fastigheter, varvid fem aktierätter ger rätt till en aktie av samma slag i Annehem. Den initiala strukturen är alltså klar men Jörgen Lundgren berättar att diskussioner redan förs med potentiella framtida investerare.
– Det finns potentiella investerare som kan se ett intresse när vi börjar handlas den 11 december. Vi har även haft one-to-one-möten med investerare efter kapitalmarknadsdagen och de mötena kommer fortsätta de kommande dagarna. Jag tycker att vi fått ett väldigt positivt mottagande, responsen har varit god och vi har hunnit med mycket, det känner vi oss glada för.
Den befintliga fastighetsportföljen i Annehem består främst av moderna, flexibla och miljöanpassade kommersiella fastigheter av hög kvalitet i nordiska tillväxtområden. Bolaget innehar för tillfället förvaltningsfastigheter till ett verkligt värde av cirka 3,3 miljarder kronor och de har en tydlig tillväxtplan för framtiden. Som en del av den planen har bolaget förvärvat två kommersiella fastigheter och två bostadsprojekt som kommer att tillträdas mellan 2021 och 2024. Fastigheterna har ett överenskommet underliggande fastighetsvärde på 791 miljoner kronor.
Därutöver har bolaget ingått avsiktsförklaringar med Peab om att förvärva ett flertal framtida fastigheter relaterade till byggrätter ägda av Peab till ett samlat bedömt värde av 4,9 miljarder vid färdigställande. I bolagets strategi ingår även ytterligare diversifiering genom förvärv av samhälls- och bostadsprojekt från Peab eller andra aktörer. Jörgen Lundgren utvecklar sin syn på hur Annehem kommer att växa de kommande åren.
– Så mycket som 85 procent av bolagets värde ligger i fastigheter producerade de senaste fem åren, och merparten av dem är producerade under förra året eller i år, så det är ett modernt bestånd med flexibla, miljöanpassade och högkvalitativa fastigheter. 70 procent av hyresvärdet kommer från kontor och elva procent från skattefinansierade hyresgäster, alltså det som oftast benämns som samhällsfastigheter. Sen kan man nämna det att vi har väldigt liten exponering mot de branscher som drabbats värst av pandemins effekter som handel och hotell, där har vi en exponering på knappt fem procent. De eftergifter vi gjort under pandemin under de tre första kvartalen 2020 uppgår till cirka 250 000 kronor, så vi har klarat oss väldigt bra, säger Jörgen Lundgren.
Hur ser ni på att öka er exponering mot de segment som blivit väldigt populära under 2020, så som samhällsfastigheter och bostäder?
– Vi är redan inne i segmentet samhällsfastigheter men är intresserade av att öka den exponeringen och har en dialog runt den typen av potentiella förvärv. Vi jobbar med uppsökande av affärer och sedan träffas vi av mäklardrivna affärer som alla andra förstås. Vi har också gått in i bostadssektorn i och med förvärv nyligen i Malmö och Göteborg.
– När det gäller bostäder och samhällsfastigheter är risknivån lägre och kapitalet har en tendens att styra dit under osäkra tider. Genom de dialoger vi har nu så tror vi att de första transaktionerna kommer ske redan nästa år.
