Tre Kronor Property Investment har tecknat villkorat avtal om förvärv av 50 fastigheter med 43 matbutiker i Sverige till ett underliggande fastighetsvärde om 903 miljoner kronor. I samband med detta genomför Tre Kronor en till allmänheten riktad nyemission om högst 350 miljoner kronor.
Affären handlar om den så kallade GSS-portföljen. Affären sker genom bolagsförvärv av AEVS Grocery Stores Sweden AB, ett bolag som förvaltas av Brunswick Real Estate. är villkorat av att emissionen genomförs och att bolaget tillförs minst 325 miljoner kronor före emissionskostnader.
GSS-Portföljen utgörs av 50 fastigheter med 43 matbutiker i företrädesvis södra och mellersta Sverige, vilket överlappar väl med Tre Kronors nuvarande fastigheter. Idag är Systembolaget Tre Kronors största hyresgäst och efter förvärvet blir Ica den enskilt största hyresgästen.
Tre Kronors intjäningsförmåga stärks genom förvärvet. Efter förvärv av GSS-Portföljen beräknas Tre Kronors intjäningsförmåga (förvaltningsresultat före skatt) till cirka SEK 80 miljoner eller lägst SEK 9,3 per aktie vilket motsvarar cirka SEK 9,7 per aktie efter justering för kassa till projekt i befintligt bestånd. Efter bolagets initiala förvärv oktober 2017 var motsvarande beräknade intjäningsförmåga SEK 31 miljoner eller SEK 8,8 per aktie.
Förvärvet, som förutsätter att Emissionen genomförs, förväntas förbättra förutsättningarna för Tre Kronor att skapa aktieägarvärde och stärker Tre Kronors utdelningsförmåga. Efter förvärvet och Emissionen uppgår Tre Kronors eget kapital till cirka SEK 1 000 miljoner, och en bredare ägarbas förväntas skapa förutsättningar för en mer attraktiv och likvid aktie.
Teckningskursen i emissionen har fastställts av styrelsen till 107 kronor per aktie vilket motsvarar en rabatt om cirka 4,3 procent mot den volymviktade stängningskursen för bolagets aktie på Nasdaq First North under 90 handelsdagar.
Catella är joint bookrunner tillsammans med ABG Sundal Collier. DNB Bank ASA filial Sverige är emissionsinstitut. Catella Corporate Finance Stockholm AB är finansiell rådgivare och Advokatfirman Glimstedt Stockholm KB är legal rådgivare till Tre Kronor i samband med Emissionen. Catella Property Asset Management AB sköter kommersiell och teknisk förvaltning åt Tre Kronor.
