Samtidigt som enfastighetsbolaget Solnaberg är föremål för ett uppköpserbjudande av Sterner Stenhus släppte de sitt bokslut där värderingen på If-huset gått kraftigt uppåt till 1 180 miljoner kronor – en ökning med nästan 20 procent jämfört med förra helårsrapporten. Fastighetssverige berättar mer om hur den nya värderingen kan komma att påverka den pågående uppköpsprocessen.
Det totala värdet av Sterner Stenhus erbjudande, baserat på samtliga utestående aktier i Solnaberg, uppgick till 541,4 miljoner kronor den 18 februari då budet lades. Erbjudandet motsvarar en rabatt om 2,0 procent jämfört med stängningskursen om 147,0 kronor för aktien på First North den 18 februari 2020, den sista handelsdagen före offentliggörandet av erbjudandet.
Sterner Stenhus uppgav i sitt offentliga erbjudande att en av flera parameter som tagits i beaktande har varit substansvärdet på If-huset, Solnabergs enda tillgång.
”Bolaget har i sin halvårsrapport per 30 juni 2019 uppgivit ett marknadsvärde på fastigheten om 1 075 miljoner kronor. Med avdrag för räntebärande skulder om 530 miljoner kronor motsvarar substansen 545 miljoner kronor eller 144,9 kronor per aktie. Denna substansberäkning har ej tagit hänsyn till eventuella justeringar för skatt eller avvecklings- och likvidationskostnader”, skrev Sterner Stenhus i samband med erbjudandet.
Under tisdagen meddelade Solnaberg att de skulle tidigarelägga publiceringen av sin bokslutskommunikén för 2019 till följd av det offentliga uppköpserbjudandet. Styrelsen förklarade då att det även görs för att säkerställa att aktieägare, i god tid innan acceptperioden löper ut omkring den 12 mars 2020, ska ha en relevant och aktuell bild av bolagets finansiella utveckling.
Tidigare meddelat rapportdatum var måndagen den 9 mars 2020 men under onsdagen släpptes bokslutet som bland annat visar att värderingen av fastigheten har ökat med mer än 100 miljoner kronor sedan halvårsrapporten. Det nya värdet är nu 1 180 miljoner kronor, en ökning med 19,2 procent från förra bokslutet och en ökning med 9,8 procent jämfört med värderingen vid halvårsskiftet.
Ökningen påverkar också substansvärdet på fastigheten som inte längre motsvarar det belopp som Sterner Stenhus baserade sitt bud på. Med avdrag för skulden på 530 miljoner kronor, som redovisades i bokslutet, uppgår substansen nu till 650 miljoner kronor – eller 172,9 kronor per aktie. Det är en värdeökning med 28 kronor per aktie jämfört med det substansvärde som Sterner Stenhus uppgav i sitt bud.
Hur Solnabergs aktieägare ställer sig till det ursprungliga budet och hur den ställningen påverkas av den nya fastighetsvärderingen är än så länge oklart. Fastighetssverige har sökt företrädare för Familjen Kamprads Stiftelse, den största ägaren med ett totalt innehav på 10,2 procent av bolagets 3 760 000 aktier, men de har avböjt kommentar.
Sterner Stenhus vd Elias Georgiadis vill vänta med att uttala sig mer ingående kring den senaste utvecklingen men lämnar följande kommentar till Fastighetssverige under onsdagen:
– Den nya värderingen kommer inte som någon förvåning utan det är fullt normalt att Solnabergs styrelse agerar som de gör. I dagsläget kan jag inte säga något mer utan nu ska jag prata om detta med mina rådgivare och sedan när jag vet mer om hur vi kommer agera så kommer det att kommuniceras.
Under torsdagsmorgonen släppte Sterner Stenhus ett tillägg till sitt ursprungliga erbjudande med följande information:
”Aktieägare i Solnaberg som har accepterat Erbjudandet före offentliggörandet av Tilläggshandlingen har rätt att återkalla sina accepter.”
De skriver vidare att en återkallelse görs gällande när en skriftlig återkallelse ha kommit banken tillhanda före den senare utgången av den 5 mars 2020 (fem arbetsdagar efter publiceringen av tilläggshandlingen), eller när budgivaren har offentliggjort att villkoren för erbjudandet har uppfyllts eller, om sådant offentliggörande inte sker under acceptperioden, senast klockan 15:00 den sista dagen av acceptfristen (den 12 mars 2020).
Solnabergs största ägare (andel av kapital och röster i procent:
Familjen Kamprads Stiftelse (10,2)
LMK (8)
EOJ 1933 AB (7)
Danica Pension (6,9)
Ryds Glas Sverige AB (4,5)
Nordnet Pensionsförsäkring AB (3,2)
SIX SIS AG (3,1)
Sveriges Socialdemokratiska Arbetarparti (2)
Bengt Johansson (1,7)
Dabana Invest (1,4)
