SBB har ingått tre avtal med det norska bolaget Public Property Invest om överlåtelse av SBB:s samhällsportfölj till ett värde om 32 miljarder kronor.
Ett av de berörda dotterbolagen i överlåtelsen är indirekt ägt av Samhällsbyggnadsbolaget i Norden Holding. De tre helägda dotterbolag (direkt eller indirekt) benämnda SocialCo kommer att överlåtas till Public Property Invest, PPI, ett norskt fastighetsbolag vars aktier är upptagna till handel på Oslo Börs och som är ett närstående bolag till SBB. Ilija Batljan, tidigare vd och grundare av SBB, är investeringschef på PPI och SBB:s näst största ägare.
”Som en del av transaktionen kommer SBB att förvärva aktier i PPI genom tillskott av apportegendom. En del av de aktier utan rösträtt som erhållits genom tillskottet av apportegendom kommer därefter att överlåtas till det närstående bolaget APG Invest”, skriver SBB i ett pressmeddelande.
Med denna transaktion fullbordas SBB:s strategi för omvandling genom att skapa tre distinkta segment inom utbildning, bostäder och nu även samhällstillgångar via PPI, skriver bolaget vidare.
”Alla tre strategierna drar nytta av kritisk massa genom att vara ledande inom sitt område och med lämpliga kapitalkostnader och investment grade-betyg”, skriver SBB.
”Det finns identifierbara kostnader och finansiella synergier med PPI som blir en unik aktör som driver tillväxtsynergier. Dessutom driver transaktionen en väsentlig minskning av skuldsättningsgraden med två procentenheter, vilket resulterar i att SBB:s belåningsgrad (LTV) minskar till 57 procent. Transaktionen kommer också att generera mer än elva miljarder kronor i nettokassa för bolaget, som SBB kommer att använda på det bedömt mest värdeskapande sättet”, fortsätter SBB.
– Detta är en viktig milstolpe i genomförandet av vår långsiktiga strategi. Genom att segmentera våra tillgångar i fastigheter för utbildning, bostäder och samhälle skapar vi tydligare affärsstrukturer, förbättrar det operativa fokuset och ökar transparensen för investerare och partners. Intäkterna från denna avyttring gör det möjligt för oss att hantera vår skuldprofil effektivt, stärka vår finansiella stabilitet och dra nytta av ett mer gynnsamt finansieringsklimat, vilket ger oss tid att öka värdet på våra tillgångar, säger Leiv Synnes, vd för SBB.
– Denna transaktion är ett viktigt steg för att maximera värdet för alla aktieägare genom att bidra till ett mer stabilt och hållbart SBB. Jag är särskilt nöjd med det engagemang som Aker ASA har visat under hela processen. Deras starka stöd och strategiska framsynthet har varit avgörande för att säkerställa en robust lösning för våra fastigheter inom social infrastruktur, och deras stöd har i hög grad stärkt vår förmåga att genomföra denna transaktion framgångsrikt, säger Lennart Sten, styrelseordförande för SBB.
Transaktionen ska göra PPI till den ledande börsnoterade aktören inom social infrastruktur i Europa med tillgångar på 53 miljarder norska kronor och en stark balansräkning som är redo för tillväxt, står det vidare i pressmeddelandet.
SBB:s ägarandel i PPI motsvarar omkring 33,54 procent av aktierna och rösterna före transaktionens genomförande.
”Efter genomförandet av alla delar av transaktionen och den planerade efterföljande emissionen i PPI kommer SBB:s ägarandel i PPI att uppgå till 39,99 procent av aktierna, motsvarande 33,34 procent av rösterna, förutsatt att den planerade efterföljande emissionen tecknas fullt ut”, skriver SBB.
Det överenskomna underliggande fastighetsvärdet uppgår till cirka 32 miljarder kronor, varav 29 miljarder kronor avser den transaktion som ingåtts av SBB Holding och tre miljarder kronor avser den transaktion som ingåtts av SBB.
Intäkterna från transaktionen kommer delvis att användas av SBB för att bland annat lösa in alla utestående obligationer, skriver SBB.
Med anledning av affären kommer SBB att kalla till en extra bolagsstämma.
Uppskattad finansiell effekt för SBB
- Transaktionen förväntas generera operativa synergier på 100 miljoner SEK per år.
- SBB:s andel om 96 miljoner SEK i finansiella synergier per år, förutsatt att en pro forma-kostnad för skulden vid refinansiering blir 130 punkter jämfört med SBB och SocialCos nuvarande kostnad.
- Pro forma belåningsgrad (LTV) för SBB kommer att minska med två procentenheter till 57 procent från 59 procent (per tredje kvartalet 2025).
- Elva miljarder SEK i nettointäkter genereras.
- Tillgången till kapital förbättras genom minskad finansiell risk, ökad transparens, förenklad företagsstruktur och förbättrat kassaflöde, vilket ger fördelar vid finansiering av andra investeringar, såsom SBB Residential Property AB.
