Alecta minskar sin exponering mot aktier och obligationer och ska istället fokusera mer på alternativa investeringar såsom bostäder och infrastrukturprojekt. För Fastighetssverige berättar bolagets investeringschef Hans Sterte om den nya giren och varför man vill investera mer kapital inom bostäder.
Tjänstepensionsjätten Alecta sänker sin exponering mot aktier och obligationer och kommer istället att öka investeringarna inom alternativa investeringar såsom bostäder och infrastrukturprojekt. De alternativa investeringarna ska öka från dagens andel om tolv procent till 20 procent 2024. Exempelvis har företaget investerat i Telias master i Norge och Finland, Stockholm Exergi, Stena Renewables samt Epidemic Sound.
Hans Sterte, vice vd och kapitalförvaltningschef på Alecta, berättar för Fastighetssverige varför man väljer att lägga om investeringskursen:
– Till att börja med är ett starkt argument för att investera i reala tillgångar att du får ett bra inflationsskydd. Annars är huvudskälet att öka diversifieringen i portföljen, vi vill ta ner risken utan att minska den förväntade avkastningen. Den största riskkällan vi har är den stora aktieportföljen, genom att bredda exponeringen inom reala tillgångar kan vi minska risken och svängningarna i totalportföljen.
– Traditionellt sett har vi haft 50 procent räntor, 40 procent aktier och tio procent fastigheter i portföljen. Men nu när vi har en ny produkt som är premiebestämd är portföljen viktad på 70 procent risktillgångar och 30 procent räntor, den blir då mer volatil. Vi vill dämpa den effekten genom att öka exponeringen mot reala tillgångar som bostäder och infrastruktur. Eftersom vi växer genom stora premeinflöden betyder inte en omallokering att vi egentligen behöver sälja några tillgångar.
Alecta är Sveriges tyngsta pensionsförvaltare och förvaltar kapital åt totalt 2,6 miljoner människor. Inom fastigheter har pensionsjätten ett samarbete med Heimstaden som sträcker sig tillbaka till 2013. Heimstaden har som bekant vuxit sig väldigt stora, framför allt under de senaste åren, och på bostadssidan är det nästan uteslutande genom Heimstaden som Alecta växer. Bolaget har även indirekta och direkta fastighetsinnehav och skapade 2020 fastighetsbolaget Alecta Fastigheter med Lena Boberg som vd, därigenom investerar Alecta i övriga fastighetstyper.
– Sedan gör vi även en del indirekta investeringar i fonder i Storbritannien och USA. Så vi har tre olika plattformar att spela på, den utländska indirekta exponeringen, sedan Heimstaden och sedan Alecta Fastigheter som ska vara mer direktägande, säger Hans Sterte.
Så vad är det då som lockar med att öka investeringarna inom bostäder? Hans Sterte pekar på den säkra avkastningen som består även i oroliga tider.
– Bostäder tycker jag är intressant nu, om vi börjar med utgångsläget med nollränta så har alla typer av risktillgångar blivit dyra, och jag tycker till exempel att inom aktier och fastigheter så är det mesta dyrt. Det som är bra med bostäder är den säkra avkastningen, det ska mycket till att hyresgästen flyttar ut, så avkastningen är säkrare än inom till exempel handel eller kontor. Vid dåliga tider kan man få stora svängningar på de områdena, men när det gäller bostäder finns det en stor inflyttning till norra Europa just nu så behovet växer, Heimstaden är till exempel en stor aktör i hela Nordeuropa, säger Hans Sterte.
Finns det några andra reala tillgångar som ni är intresserade av att investera i förutom bostäder och infrastruktur?
– Vi har inte några fler områden som vi kommer investera i för tillfället, men vi är intresserade av både skog och land. Det finns dock inget i vår pipeline just nu, men där letar vi efter samma typ av funktion som inom bostäder.
